【ASA】我是如何通过前五门基础课程的

一、前五门基础考试介绍和考试顺序推荐
P-Probability（概率论）：精算的大部分工作就是将各种不确定性量化。虽然我们生活的世界充满了各种各样的不确定事件，但是根据大数定律，茫茫的不确定性中又隐藏着确定的规律。概率论和统计学就是掌握这种确定性的方法。无论是保险产品的定价、还是金融衍生品的定价，都依赖于概率。因此，P是SOA中最最基础的考试，也是STAM、LTAM和IFM的基础。P在大学中对应的课程是概率论。

FM-Financial Mathematics（金融数学）：保险，尤其是寿险，其负债具有长期性的特点，比如一款终身寿险，给付保险金的时点可能是几十年之后，几十年之后的保额需要用现在的价值来衡量，那就需要考虑金钱的时间价值。FM是LTAM和IFM的基础。FM在大学中对应的课程是利息理论或金融数学。

STAM–Short-Term Actuarial Mathematics （考试改革前叫C）（短期精算数学）：STAM是非寿险（健康险、意外险、财险）精算的基础。非寿险有两个特点：1.标的种类多，2.多为损失补偿类保险。第一个特点决定了，非寿险要研究各种各样风险的发生概率，第二个特点决定了，非寿险要研究不同风险的损失规模。随时概率和损失规模就是STAM的研究对象，STAM通过利用不同的技术来估计损失频率和损失规模，最终构建了“保险净成本=期望总损失=期望损失频率*期望损失规模”这样一个经典的精算模型。STAM的基础是P。在大学中对应的课程是非寿险精算、损失模型等。

LTAM–Long-Term Actuarial Mathematics （考试改革前叫LMC）（长期精算数学）：LTAM是寿险精算的基础。相对于非寿险，寿险的特点是：1.标的唯一，就是研究人的生死，2.多为定额给付类保险，3.保险期间长。前两个特点说明了损失规模和损失频率不是MLC研究的重点：寿险中的损失规模是一个确定数值，就是保险金额；寿险中的损失频率大多是给定的，就是生命表、重疾表等。LTAM的研究重点是，如何将概率论和利息理论结合起来，来量化长期的寿险负债。因此P和FM是LTAM的基础。大学中对应的课程是寿险精算。

IFM-Investment and Financial Markets （考试改革前叫FME）（投资和金融市场）：IFM不仅是我们了解各种投资工具和金融衍生品的课程，也是教我们量化很多复杂寿险产品负债的课程。仅几十年美国寿险产品的创新集中在投资类账户式设计的年金产品上，比如变额年金、指数型年金等，这些产品都是结构化的金融产品，在给予客户浮动收益的基础上也提供保证性的收益，这些产品的定价和评估会用到期权的定价方法。IFM的核心就是计算期权的价格。IFM的基础是P和FM。大学中对应的课程是金融衍生品市场。

上述几门考试的关系如下：

三、前五门考试难度
P和FM最简单。最难的因人而异，不过根据很多精算专业的同学反馈，IFM最难，因为它的思维方式有点特殊，“无套利”是金融衍生品定价的核心思想，这个思想对于精算专业的同学来说比较陌生。

四、复习时间
因人而异，根据大部分通过人的经验，P、FM各自需要两个月，其他几门各自需要三个月，这是确保能够高概率通过的复习时间。切忌突击复习，因为考试时题目的变化很多，短时间突击复习很难把握各个考点的实质，无法对应这些题目的变化。

五、复习方法
1.考试复习资料通常包括以下几类：官方指定教材、manual、sample。
官方指定教材就是类似教科书一样的存在，系统性介绍理论体系和知识点，但考虑到前几门考试均是以计算题为主，而且大部分精算考生都在学校里学过这些课程，因此无需学习教材。
manual就是一些第三方机构（类似于中国的王后雄、五三这些教辅书）的考试辅助教材，基础课程可以用manual作为复习的重点和基础，而且基础课程的manual一般写的很详细，不仅有重要考点，也有考点的分析，让你可以脱离官方指定教材就可以读懂。SOA基础课程考试常用的manual有ASM、ACTEX、TIA等。这些manual通常更新非常快，能拿到最新版本的最好，不然用之前版本的也可以，因为考纲变化幅度通常很小。
sample是SOA官方出的样题，样题是一定要好好做的，很多样题在考试中或者有原题，或者是原题的变形。

2.教材中每个lesson的开头都会介绍这个考点的出现频率或者重要性，凡是说“考试中几乎不出现”的考点都不太用看，实践证明，考试中确实也没怎么考过。

3.每个Lesson后面的练习题一定要做，但是建议只做那些前面带编号的（比如[4B-S97：11]这种，也就是过去的考试真题），毕竟真题更有代表性。

4.看第一遍，这个阶段最重要的一点：看完每课一定要总结！先总结每一个Lesson中有几个考点，然后在课后习题或者sample中找每个考点对应的题目。做完这件事你会发现，手头的练习题可能很多，但是“有价值的”就有几道，大量题目都是同一考点项下的简单重复。删去那些考点重复的题目，每个考点下保留一到两题即可，这些题用来后续持续巩固。

5.看第二遍（甚至第三遍），像STAM或者LTAM，书都比较厚，看完一遍基本上前面都忘得差不多了。因此反复温习很重要。只要上一个步骤做的好，看第二遍很省时间。看考点，做代表性的习题，两个小时可以看三到四个lesson。反复做那些你找出来的代表性题目，熟练之后，考试时看见题目不用思考太多就能做出来。

6.通常像ASM或者ACTEX这些机构，都会有一些考试模拟题，据说题目有点难度，我一套也没做过。毕竟模拟题有时候会偏离真题的思路。

7.ASM manual的最前面有每章在历年考试中出题的分布，这个一定要仔细分析，它可以告诉你重点所在。

8. 考前反复刷sample。

六、前五门考试和精算工作的关系
前五门考试教给大家的是工具。对于前五门考试中的知识点熟练，只是一个精算人员最最基本的素养。精算是一门理论和实践比较接近的学科，所学的很多知识都会在工作中用到。当然这和你从事的领域有关，本人从事寿险定价工作，整天接触的就是MLC中的各种知识点。前五门学的好，只能保证你能够保证工作的顺利进行，并不能保证工作的出色完成。前五门只是教给大家怎么算数，而精算师的工作不仅是算数，更重要的是在算数的基础上解释和决策。总之，对于精算师来说，精算工具只是基本功。